空运市场警报：需求激增与运力限制的双重挑战

2024年，全球空运市场经历了一个极为强劲的上半年。随着国际航运需求在年底假日购物季节的高峰到来，市场普遍预期这股势头将持续增强。这一趋势势必对运力造成压力，进而推高运费。这背后的主要驱动力来自于电子商务，尤其是亚洲市场的持续增长。同时，其他因素也在积极推动空运的发展。

尽管美国和欧洲的许多企业提前订购了库存，以规避供应链瓶颈，例如红海冲突区的航线重新规划，业内共识认为，基本的需求将会转化为更多的运输活动。然而，秋季订单提前数月的问题仍不可忽视，这种情况实际上可能使未来的需求量受到影响。混合的宏观经济信号也让经济学家们对消费者支出的持久性产生了质疑。

1、持续增长的驱动力

Atlas Air首席执行官Michael Steen在视频采访中表示，“我认为这一趋势将继续。尽管宽体货机运力受限，货运量仍会增加，而运费也将因此受到影响。”他预测，高需求与有限供应的状况将延续至2025年及以后。这一预期充分体现了行业对未来市场走势的深刻洞察。

亚洲的电子商务继续成为推动空运增长的重要因素。尽管许多企业通过提前订货来规避供应链瓶颈，但这并不意味着需求的实际增长会受到遏制。相反，基于强劲的电子商务需求和海洋运输的替代效应，空运需求在7月份同比增长了13%。这种增长趋势在传统的空运淡季中尤为显著，且过去八个月的运输量均呈现双位数增长。

2、市场压力与运费上涨

随着假日购物季节的临近，联邦快递（FedEx）和联合包裹（UPS）纷纷宣布提高旺季附加费，这一举措不仅反映了市场需求的急剧上升，也预示着运力紧张和运费上涨的双重压力。与此同时，其他航空公司如国泰太平洋航空（Cathay Pacific）也对旺季需求持乐观态度，预计今年的空运需求将达到新的高度。

3、旺季需求强劲：市场动力的核心

最新数据显示，7月份航空货运需求同比增长13%，其中中国的电子商务业务量持续增长，是推动需求上升的主要因素之一。通常，7月份是航空货运的淡季，但今年的表现却异常强劲。这种强劲的需求不仅受到2023年7月成交量疲软的影响，还由于海运替代效应的显著作用。长期来看，市场表现出的两位数增长趋势，揭示了航空货运行业在全球供应链中扮演的关键角色。

国际航空运输协会（IATA）提供的数据显示，6月份航空货运量同比增长14%，这与Xeneta的调查结果高度一致。这一增长水平不仅超出了去年同期，还接近了疫情初期的高峰水平。这表明，尽管面临经济不确定性，全球贸易的复苏和电子商务的蓬勃发展正推动空运市场的持续增长。尤其是腹部舱位的增长达到16.8%，显示出客运航空公司在利用现有资源增加货运运力方面的积极响应。

4、运力紧张与运费上涨：行业面临的双重挑战

面对需求激增，空运市场的运力问题愈发突出。BMO Capital Markets的研究表明，专用货机的飞行时数同比增长了3%，这表明尽管运力有所增加，但仍未能完全满足市场需求。与此同时，Dimerco Express的最新报告指出，由于电子商务需求的增加，宽体货机短缺问题愈加严重，特别是在中国至美国的航线上。航空公司被迫将整体舱位协议拆分为更小的部分，这一策略虽然缓解了部分运力压力，但也进一步推高了运费。

全球现货运价的走势进一步证明了这一点。最近，全球平均现货运价达到了每公斤2.64美元，接近年内高点。这一价格水平与去年同期基本持平，但相比于早期的低谷期，运价的回升显著。运费上涨不仅是市场需求强劲的反映，也揭示了供应链中存在的运力瓶颈。

根据Xeneta的数据显示，自6月以来，全球航空货运需求开始显著放缓，这一趋势引起了业界的广泛关注。尽管从数据来看，8月份的航空货运量相较于去年同期增长了约10%，但这一增长幅度的放缓，是否意味着市场的长期前景面临困境，尚需深入探讨。

1. 需求放缓的背后：季节性波动还是长期趋势？

根据World ACD的数据显示，上周因台风导致航班取消，日本的发货量大幅下降，而欧洲多个国家的法定假日也对航运活动造成了影响。这些因素表明，目前的需求放缓可能只是典型的季节性波动。制造业在夏季通常会出现下滑，而假期则会影响运输活动。然而，是否这一波动会演变成长期趋势，仍然需要关注市场未来几个月的发展。

Xeneta指出，从6月中旬开始，东北亚至欧洲走廊的货运量已经见顶，随后市场买入价出现了回落。这种变化与集装箱航运的发展趋势相符，表明货运市场正在经历结构性的调整。7月份，上海至欧洲航线的运费环比下降了10%，但仍高于去年同期34%。这种趋势的背后，反映了海运拥堵缓解和货运量转向海运的情况。

2. 航空货运市场的价格波动：长期高位是否会持续？

从南亚和中东到北美和欧洲的空运价格自4月份以来一直保持在高位，最近几周有所回落。这一现象可能是因为海运拥堵缓解导致的货运量转向海运，需求减少的结果。然而，从中国到美国的费率虽然有所下降，但由于电子商务交易量强劲，仍然保持在通常只有在第四季度旺季才会出现的水平。这表明尽管存在价格回落，但市场的旺季需求仍然对航空货运保持支撑。

3. 全球经济与航空货运的关系：经济降温是否会拖累货运需求？

BMO Capital Markets的分析师Fadi Chamoun在最新的报告中提到，尽管电子商务依然是推动航空货运的积极因素，但全球行业的供过于求问题依然严重。美国经济的降温和欧洲消费者支出的疲软都可能对航空货运需求造成压力。Xeneta也指出，如果需求的增长没有预期的那么强劲，那么航空货运的增长可能会放缓。这种情况可能会对航空货运市场的长期走势产生负面影响。

在面对当前复杂的市场环境时，航空公司和货运代理需要进行策略上的调整。

首先，航空公司应优化航线网络，增加对高需求航线的运力投入。尤其是在中国至美国的航线上，需要采取灵活的资源调配策略，以提高运力利用效率。

其次，货运代理应与航空公司合作，制定应对策略，通过灵活的舱位分配和合理的运费调整来满足市场需求。此外，针对当前的市场挑战，航空公司还应考虑引入更多货机，以提升整体运力，保障长期的市场竞争力。

最后，关注全球经济形势和政策变化，及时调整战略，将是航空公司维持竞争力的关键。特别是在经济和政策环境不确定的背景下，灵活应对市场变化将有助于在激烈的市场竞争中脱颖而出。

总的来看，2024年航空货运市场面临着需求放缓、价格波动和经济降温等多重挑战。然而，市场中的旺季需求和电子商务的强劲表现仍然为航空货运提供了支持。行业从业者需要通过优化资源配置、加强合作以及灵活调整策略，以应对当前的市场压力，并把握未来的增长机会。只有在前瞻性的战略规划和高效的执行中，航空货运行业才能实现长期的可持续发展。